Mocha Inc. / Online Clinic Strategy v2

オンラインクリニック
事業構想 統合版

PF構造化の妥当性検証から、座組整理・法人格設計・事業計画・勝敗ライン・株主構成まで。実証フェーズに入る準備のための統合資料。
2026-04-26 更新 議題: オンラインクリニック事業立ち上げ 想定ローンチ: 2026年冬
Contents
Related — 派生ページ
→ オンクリPF オペレーション設計
マッチング失敗の7パターン / システム設計 / 5層防御 / 医師報酬設計 / Pattern 1構造的予防
→ オンクリPF 競合分析
国内自由診療4社 / 海外Hims & Hers・Ro / 保険診療PF空白市場 / モカの差別化

01 / 元々の2つの懸念

CONCERN 01

医療広告ガイドライン抵触リスク

「インフルエンサー（特に轟ちゃん）× 保険診療」の誘導・体験談発信がガイドライン抵触しないか。保険診療は誇大広告・体験談・ビフォーアフターに特に厳しい。

CONCERN 02

医師リソース不足問題

オンライン診療を支える医師の確保。RMC側はインフラ済みだが、轟ちゃん集客で急激な受診増に対応できる医師数があるか。

02 / 検討中の構造仮説

Hypothesis — PF介在による2問題の同時解決
インフルエンサー（広告事業者側） ↓ オンラインクリニックのようなプラットフォーム ↓ PFに病院がぶら下がっている

① 医者不足を構造的に解決（複数クリニック・医師を束ねる）
② 医療広告ガイドライン抵触リスクを下げる（特定クリニック宣伝じゃなくPF宣伝）

03 / 既存プレイヤー分析

プレイヤータイプ規模・強み
デジスマ（M3デジカル）クリニック向けSaaS導入数8年連続No.1。受付・予約・問診・決済の業務支援。患者集客PFではない
ファストドクター医療特化PF従業員160名、医師3,500名、創業10年。救急往診中心。既に巨大、真正面対決は無理
CLINICS（メドレー）クリニック向けSaaS同じくSaaS型、患者集客PFではない
EPARK集客ポータル月間1,420万人、医療特化じゃない
読み取り：既存PFは3類型
①業務支援SaaS型（デジスマ・CLINICS）／②集客ポータル型（EPARK）／③医療特化PF型（ファストドクター）。「ブランド・人格訴求で患者を集める医療PF」は国内にほぼ存在しない。

04 / 医療広告ガイドライン 2026/3/30改訂

⚠ SNS・動画PF規制強化

直近の改訂でSNS・動画プラットフォームでの広告事例が追加された。「患者誘引性」と「特定性」の2条件で広告認定。PF経由でも「轟ちゃんが通った治療体験」型発信は引っかかる。

「PF化すれば広告ガイドラインを完全回避できる」は半分しか当たってない。PF宣伝自体は対象外だが、PFへの誘導方法（体験談・個別治療言及）は医療広告とみなされる。

05 / 4つの戦略選択肢（座組更新で評価変更）

○ 実現性UP
Strategy A

完全自社PF構築

システム・集客・病院ネット揃って実現性が上昇。前回✗から○へ評価変更。

サブ
Strategy B

既存PF連携 + 集客レイヤー提供

サイドオプションとして残す。将来の拡張時に検討。

推奨
Strategy C

自由診療特化ミニPF

保険診療の規制負担を回避。美容皮膚科 / AGA / 婦人科 / ピル等。「轟ちゃん × 自由診療」の実績を活かす。自社PFと組み合わせて推進。

不要
Strategy D

啓発メディア型

自前PFを持つので不要。

06 / 推奨：複合戦略のロードマップ

Phase 0
2026/5-11
準備期。新会社設立、規程整備、システム開発、提携医療機関契約。
Phase 1
2026/12
正式ローンチ。RMCパートナーで保険診療MVPから自由診療へ展開。
Phase 2
2027〜
自由診療ミニPFにスケール。クリニック2-3軒束ねる。
Phase 3
2028-29
他インフルエンサーも呼び込み「ブランド集客レイヤー」化。柱事業 or 売却。

07 / 揃った座組（実現性高い）

要素パートナー / 内製状況
集客①: インフルエンサーマーケモカ本業内製
集客②: 広告運用岡崎自走OK（メタ・Google）内製
集客③: 漢方生薬研究所からの送客橋口遼さん（CEOと10年来）紹介料モデルで合意見込み
病院ネットワーク話せるメディカル（木下くん経由）関係性あり
法務・コンプラ木下くん経由の強い弁護士無料相談中（顧問費圧縮）
MVP/プロトタイプパートナーRMC（上野さん）既に進行中
システムClaude内製開発コストほぼゼロ
漢方生薬研究所（株式会社ハーバルアイ）
代表: 橋口遼さん / 年商20億 / LTV 2万円 / 累計顧客10万人ベース
顧客属性: 高め女性、健康意識高、自費購買力あり
オンクリ患者層との親和性は構造的に高い（婦人科・精神科・美容系）。送客モデルは紹介料想定。「重なり」は未検証 → アンケート/テスト送客で検証必要。

08 / 法人格・株主構成設計

法人格の選択 → 新規株式会社で別建て

選択肢判断理由
株式会社モカ本体でやる✗リスク本体波及、利益相反、Exit自由度低い
新規 株式会社（PF事業会社）◎リスク隔離、投資受入れ容易、ファストドクター等の先例
一般社団法人必須ではない広告規制回避の建付けが必要になったら追加検討
医療法人不要自前クリニック持たない限り不要

株主構成 — 案E（モカ株主構成と岡崎キャッシュ余力を踏まえ）

前提
モカの株主構成: 荻野（WOAKY社長）60% / 岡崎 30% / 残10%未確認
→ モカ100%出資だと新会社価値の30%しか岡崎に帰属しない。経済合理性から外出し設計が有利。
Capital Table — 案E
株主持分資本金500万時の出資役割
岡崎個人35%175万代表、本気度の象徴
モカ30%150万既存リソース提供、業務連携の正当性。50%超回避で連結子会社化しない（モカブランド毀損リスク隔離）
木下くん（話せるメディカル）12%60万病院ネット、弁護士アクセスへの返礼
橋口さん（ハーバルアイ）13%65万漢方送客コミット強化
ストックオプション枠10%後で発行将来の医師リクルート用

設計意図

09 / 事業計画ドラフト

売上シナリオ（年次・モカ取り分）

シナリオ月間予約月売上総額モカ取り分(30%)通年モカ売上
悲観50件75万22.5万270万
中位200件360万108万1,296万
楽観500件900万270万3,240万

初期投資（弁護士費用消えて圧縮）

新会社設立
30万
法務・規程整備
0万
木下経由 弁護士無料
システム開発
200-500万
Claude内製+SaaS
認証取得
130-350万
Pマーク+三省GL
商標・ブランド
30万
合計（初期）
390-910万

1年目損益試算（中位シナリオ）

項目1ヶ月目6ヶ月目12ヶ月目通年累計
月売上（モカ取り分）16万81万135万約690万
固定費150万150万150万1,800万
変動費3万16万27万138万
月損益▲137万▲85万▲42万▲1,250万
必要キャッシュ
初期投資390-910万 + 1年目運営赤字1,250万 = 約1,600-2,200万のキャッシュ拠出が必要（中位シナリオ・2年目見立て込みで2,300-3,100万）

10 / 勝ちライン・撤退ライン（3層構造）

① 撤退ライン（事前定義 = 感情判断を排除）

EXIT 01 / +6ヶ月（2027/6）
月予約30件未満 + 漢方送客CVR想定の50%未満
累計赤字目安 700-900万
EXIT 02 / +12ヶ月（2027/12）
月予約100件未満 OR 月モカ売上50万未満
累計赤字目安 1,500-1,800万
EXIT 03 / +18ヶ月（2028/6）
黒字化未達 OR 月モカ売上150万未満
累計赤字目安 2,100-2,500万
HARD LIMIT
累積赤字3,000万到達
タイミング問わず即時撤退

② 生存ライン（赤字でも続ける根拠）

指標水準意味
月予約件数100件以上患者ニーズある証明
リピート率（3ヶ月以内再受診）20%以上サービス品質OK
漢方送客のCVR想定の70%以上送客モデル機能
提携医療機関数3軒以上スケール基盤あり
重大インシデントゼロ安全運用OK

③ PMF達成ライン（本格投資判断）

月予約件数
250件+
月モカ売上
150万+
LTV/CAC
3+
提携医療機関
5軒+
月次赤字
▲50万以下

④ 勝ちライン（柱事業化、3年後 = 2029年冬）

WIN 01
年商（モカ取り分）1億円以上
主要事業化
WIN 02
月予約1,500件以上、黒字化、提携医療機関15軒+
規模スケール達成
WIN 03
他インフルエンサー連携3件以上
スケール装置化

勝ち筋3パターン

PATTERN A

単独ビジネスとしての勝ち

モカ運営の自由診療PFとして自走。年商10-20億規模を5-7年で目指す。IPO/M&Aの選択肢。

PATTERN B

売却での勝ち

3-5年でPMF到達 → 既存PF or 製薬・通販企業への売却。売却価格目安: 年商の3-5倍 = 3-5億。早期Exit。

PATTERN C

既存事業との相乗効果での勝ち

モカ既存事業（PR・コスメ・フレグランス）に客流入・データ・ブランド寄与。「クリエイター集客力 × 自社事業」の北極星に直結。

11 / 売却シナリオ試算

仮にEV3億円で売却した場合の各株主取り分（税引前）。案E株主構成ベース。

株主持分取り分
岡崎個人35%1.05億
モカ（うち岡崎経由30%）30%9,000万（うち岡崎2,700万）
木下くん12%3,600万
橋口さん13%3,900万
SO（行使済み想定）10%3,000万
岡崎合計（個人＋モカ経由）—約1.32億
案Eの優位性
仮にモカ100%出資の場合、岡崎の手取りは約9,000万（モカ経由30%相当）。案Eで1.4倍の経済リターンを実現しつつ、リスク分散とパートナーコミット強化も両立。

12 / コンプラ・必要な専門家

関連法令（理解必須）

必要な認証

項目必須度取得目安
プライバシーマーク推奨6-12ヶ月、30-50万
ISMS（ISO27001）推奨（B2B提携時）12-18ヶ月、100-200万
医療情報安全管理ガイドライン準拠 自己宣言必須規程整備100-300万
三省ガイドライン準拠 第三者監査推奨50-150万

関与必須の専門家

専門家役割状況
医療法・薬機法に強い弁護士広告レビュー、契約書、規制対応木下くん経由で確保済み（無料相談中）
個人情報保護対応個情法対応、漏洩時対応上記弁護士兼任で対応
医療業界税理士業界税務既存税理士で対応 or 紹介
三省GL対応 システム監査人認証取得サポート選定要

年間維持コスト

項目月額年額
弁護士顧問無料〜20万0-240万
Pマーク維持—30-50万
三省GL運用体制30-50万360-600万
個人情報保険—50-150万
合計—約500-1,000万

弁護士費用が圧縮された分、年間500-1,000万のコンプラ維持コストが現実的レンジ。

13 / 残論点・次アクション

確認待ち論点

5月のアクションプラン

5月上旬
弁護士相談リスト作成
無料相談を最大活用するため、論点整理して持ち込み
5月中旬
パートナー打診
木下くん・橋口さんに資本参加の打診、温度感確認
5月中旬
荻野さんへ説明
モカ取締役会の事前根回し、30%出資の経営判断
5月下旬
設立準備
商号、定款、役員、司法書士手配

並行で進める作業

Sources